（原标题：中报解读｜7.24万亿光大银行上半年利润微增：利息净收入下跌5.57%，投资收益大增33.41%）

出品|WEMONEY商榷室

文|王彦强

前段时代，光大银行收到一个大单，一个430万的大罚单。

据国度金融监督搞定总局行政处罚信息公示表表露，中国光大银行，因信息科技外包搞定存在不足、监管数据错报等事项，被罚金430万元。而WEMONEY商榷室留心到，从年头于今（范围9月23日），该行已累计被罚3330.25万元。

反应到事迹来看，2025年上半年，光大银行竣事营业收入659.18亿元，同比下跌5.57%；竣事归母净利润247.41亿元，同比增长0.53%。净息差为1.40%，较上年末下跌0.14个百分点。

值得一提的是，该行上半年竣事投资净收益103.77亿元，同比大增33.41%，成为拉动净利润回正的紧迫原因。

从金钱质地来看，范围2025年上半年末🦄⚽【正规真人】⚽ 九游会J9是一家颇具影响力的线上真人公司，光大银行的不良贷款余额 509.15 亿元，比上年末增多16.63 亿元；不良贷款率1.25%，与上年末抓平；拨备掩饰率172.47%，比上年末下跌 8.12个百分点。

范围9月24日收盘，光大银行报收于3.47元/股，较近期高点下挫21.49%，市值为1992亿元。

光大银行上市以来的股价走势图

营收增速连降，净息差承压

光大银行诞生于1992年8月，是经国务院批复并经东谈主民银行批准开垦的宇宙性股份制买卖银行，总部设在北京。于2010年8月在上交所挂牌上市，2013年12 月在香港联交所挂牌上市。

2022年—2024年，光大银行竣事营业收入1516.32亿元、1456.85亿元、1354.15亿元，同比增长-0.73%、-3.92%、-7.05%；竣事归母净利润448.07亿元、407.92亿元、416.96亿元，同比增长3.23%、-8.96%、2.22%。

光大银行近三年营收及归母净利润增长情况

同时，该行的年化加权平均净金钱收益率（ROE）分手为10.27%、8.38%、7.93%，净利差分手为1.93%、1.68%、1.45%，净息差分手为2.01%、1.74%、1.54%。

从以上数据不错看出，光大银行的营收增速在抓续下滑，而归母净利润增速在2024年有小幅回升，但仍不足2022年的水平。同时，该行净金钱收益率以及净息差、净利差也抓续承压。

加快零卖金融转型一直以来是光大银行的策略要点，但似乎效力并不睬念念。数据表露，2022年—2024年，光大银行的零卖金融业求竣事营业收入659.86亿元、649.49亿元、550.96亿元，竣事利润总和为63.58亿元、67.41亿元、2.81亿元。

从以上数据来看，昔时三年，该行的零卖金融业务收入一直在抓续下跌，而利润总和则在2024年开动降至个位数。

从房地产贷款来看，2022年—2024年，光大银行房地产贷款分手为7684.07亿元、7498.44亿元、7403.92亿元，其中，公司贷款（房地产业）分手为1786.49亿元、1657.45亿元、1576.88亿元，个东谈主住房贷款分手为5897.58亿元、5840.99亿元、5827.04亿元。

同时，光大银行的举座房地产贷款占比分手为21.51%、19.80%、18.82%，其中，个东谈主住房贷款占比为16.51%、15.42%、14.81%。

从以上数据来看，光大银行近三年的举座房地产贷款率一直在抓续下跌，尤其是公司贷款（房地产业）降幅较为彰着。2022年—2024年，该行的公司房地产不良贷款分手为69.52亿元、88.33亿元、67.44亿元，公司房地产不良贷款率分手为3.89%、5.33%、4.28%。

从以上数据不错看出，光大银行的公司房地产不良贷款及不良贷款率在2023年达到高点，在2024年有所回落。

公允价值变动收益亏19.07亿元，零卖业务利润占比仅为3%

2025年上半年，光大银行竣事营业收入659.18亿元，同比下跌5.57%。 其中，利息净收入454.32 亿元，同比下跌 5.57%；手续费及佣金净收入104.43 亿元，同比下跌0.85%；其他收入100.43亿元，同比下跌10.04%。竣事归母净利润246.22 亿元，同比增长0.55%。

净息差为1.40%，较上年末下跌0.14个百分点。已跌破买卖银行“1.80%”的劝诫线。

在其它收入中，公允价值变动(吃亏)/收益-19.07亿元，而上年同时为25.45亿元；投资净收益为103.77亿元，同比增长33.41%。

WEMONEY商榷室留心到，光大银行的公允价值变动(吃亏)/净收益波动较大。数据表露，2022年—2024年，该行的公允价值变动(吃亏)/收益分手为-16.56亿元、11.35亿元、53.04亿元，其中，2024年同比增幅高达367.31%，这亦然2024年利润增速大略回正的一个紧迫原因。

从投资净收益的组成来看，光大银行以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱净收益为48.97亿元，同比下滑34.16%；以公允价值计量且其变动计入其他概述收益的债务器用净收益为21.78亿元，同比增长621.19%；以摊余老本计量的金融投资净收益为19.74亿元，同比增长13.1倍；贵金属合约投资收益为13.12亿元，上年同时为-1.41亿元。

光大银行投资收益组成，图片开端：年报

从以上数据来看，债务器用净收益、以摊余老本计量的金融投资净收益和贵金属合约投资收益，齐出现了暴增，在此基础上，该行投资收益同比增长33.41%。

值得一提的是，2025年上半年，光大银行的投资净收益占营收的比重升至15.74%。

除了投资收益加抓外，WEMONEY商榷室留心到，该行2025年上半年的信用减值吃亏为59.02亿元，较上年同时下跌43.53亿元。

从零卖金融业务来看，2025年上半年，光大零卖金融业求竣事营业收入255.38亿元，同比下跌10.59%；竣事利润总和9.21亿元，仅占总利润的3%。

光大银行标的事迹，图片开端：年报

从房地产贷款来看，2025年上半年，光大银行的房地产贷款为7614.80亿元，较上年末增多210.88亿元。其中，公司房地产业贷款为1650.22亿元，个东谈主住房贷款为5964.58亿元。公司房地产业不良贷款为74.13亿元，不良率为4.49%。

范围2025年上半年末，光大银行金钱总和72,385.91亿元，较上年末增长4.02%；贷款和垫款本金总和40,840.70亿元，较上年末增长3.82%；入款余额42,531.82亿元，较上年末增长5.39%。