在东说念主工智能（AI）波浪的推动下，本年以来多样AI期骗束缚革新，算力需求大幅加多，通讯行业不少上市公司抢抓机遇，积极主持AI本事期骗变革下的市集需求，杀青功绩的显赫改善。

牺牲7月24日志者发稿，深市通讯行业共有26家公司表示2025年半年度功绩预报，预野神思杀青净利润94亿元至113亿元，同比增长59%至90%。

其中，光迅科技估计杀青净利润3.23亿元至4.07亿元，同比大幅增长55%—95%。星网估计杀青归母净利润1.8亿元至2.4亿元，同比增长43.81%至91.75%；光模块龙头新易盛估计2025年上半年归母净利润为37亿至42亿元，同比大幅增长327.68%—385.47%。

AI波浪持续初始通讯行业增长

光电子行业龙头企业光迅科技估计2025年上半年杀青归母净利润3.23亿元至4.07亿元，同比大幅增长55%至95%；扣非净利润3.11亿元至3.95亿元，同比增长50.47%至90.84%。光迅科技董事会通告向明暗示，公司2025年上半年营业收入和净利润较上年同期大幅增长，主要收获于大家算力投资的快速增长，算力中心和数据中心诞生加速，推动了对高端光器件和高速光模块的市集需求。公司400G/800G等高速光模块大王人量发货，成为守旧公司功绩增长的主力家具。

瞻望以前，向明称，AI算力需求爆发及数字化转型深入，将持续初始数据中心大范围诞生，成为行业增长主引擎。具体来说，AI大模子普及推动互联网巨头加大老本开支，光模块速度迭代加速。估计以前五年数通光模块市集将保持高速增长。与此同期，电信市集跟着DCI互联及PON网罗的持续诞生和升级，暴露触底回暖迹象；自动驾驶与车联网本事快速发展，将带动车载光电子需求，为行业提供新增长动能。

行为信息与通讯本事（ICT）基础递次与AI期骗决策提供商，星网锐捷估计2025年上半年杀青归母净利润1.8亿元至2.4亿元，同比增长43.81%至91.75%，扣非净利润1.6亿元至2.1亿元，同比增长51.07%至98.28%。星网锐捷董秘李怀宇暗示，AI波浪初始下，互联网行业数据中心加速诞生，公司主要子公司面向互联网客户的数据中心交换机家具订单加速委用，营业收入较上年同期增长。同期，公司陆续鼓舞管制改善和效果培植职责，在用度管控层面有所奏效，筹谋功绩较上年同期杀青增长。

“东说念主工智能已成为数字经济时期的新质坐蓐力，在本事快速升级迭代、政策强力鼓舞、客户需求持续增长的所在下，以算力网罗、光通讯为代表的ICT基础递次成矗立在加速鼓舞，为干系的基础递次提供商创造了贫寒的历史机遇。”李怀宇称，跟着东说念主工智能新基建的渐渐到位，革新期骗束缚涌现，东说念主工智能与千行百业的期骗场景汇注拢，将成为赋能产业数字化转型的枢纽推手，以前在AI期骗决策鸿沟市集广袤，后劲无尽。

光模块龙头估计2025年上半年归母净利润为37亿至42亿元，同比大幅增长327.68%—385.47%，功绩大幅增长主要受益于东说念主工智精明系算力投资的持续增长，同期公司陆续优化家具结构，高速度光模块家具的占比持续培植。

新易盛干系持重东说念主暗示，“近期，市集征询机构LightCounting最新解释再次上调期骗于AI集群的以太网光模块市集销售预测，估计该细分市集光模块销售将持续增长，并将在2029年达到120亿好意思金。聚拢市集期骗端及客户需求预期，公司估计本年下半年到来岁行业将持续保持高景气度”。

救济政策创造精湛发展环境

2025年国度发布了一系列针对算力网罗及光通讯基础递次的枢纽行业政策：如2025年1月，国度发展篡改委、国度数据局、工业和信息化部发布《国度数据基础递次诞生指引》，建议到2029年“建成国度数据基础递次主体结构”的有规画，并要点围绕算力网罗布局、光通讯传输升级建议具体条目；工信部世界工业和信息化职责会议建议加速5G和千兆光网诞生，试点部署万兆光网，从“千兆普及”向“万兆开拔”迈进；2025年7月中共中央、国务院发布《数字中国诞生举座布局筹谋》，明确建议强化光通讯行为数字基础递次的底层守旧作用，以及强调推动智算中心网罗与世界算力网罗一体化发展。

“这一系列行业利好，将灵验加速我国算力网罗的布局，推动算力网罗基础递次以及光通讯基础递次的诞生，星网锐捷行为国内枢纽的算力网罗及光通讯基础递次提供商，干系政策将有劲推动行业需求的增长，为公司干系家具及惩办决策提供广袤的市集空间。”李怀宇暗示。

“政策明显定位光电子产业战术地位，指示投资标的，径直刺激算力、数据中心、光网罗诞生需求增长，为公司提供广袤市集空间；同期，政策环境有劲推动国内本事革新与产业升级，助力公司自如中枢竞争力。”向明暗示。

跟着行业基本面回升向好，市集对通讯行业的柔软度也大幅培植。华泰证券合计，跟着英伟达CX-8网卡有望于下半年导入，1.6T光模块需求估计开启批量出货，推动头部厂买卖绩的进一步开释；光互联有望由横向膨胀向纵向拓展浸透，推动其在AI算力价值链中占比的培植。